没有法律效力。

因为房屋所有权未经过过户手续，仍属于原来的房主所有，该房屋作为抵押品不能转移所有权，只是暂时领有使用权，未能实现对借款人债权的担保效果。

如果借款人想达到贷款的目的，必须经过法律程序办理过户手续，使借款人取得房屋的所有权，这样以房抵债才会具有法律效力。