三国时期，曹操率百万大军集结于赤壁，与东吴都督周瑜隔江对峙。曹操手下谋士蒋干自恃与周瑜有同窗之谊，便毛遂自荐前去劝降周瑜。

周瑜闻报蒋干来访，已猜出蒋干来意，便吩咐众将将计就计。周瑜设宴款待蒋干，并解下佩剑命大将掌剑监酒，颁令说席上只叙旧交，不提战事，否则斩首！席上周瑜开怀畅饮，舞剑作歌，直到酩酊大醉。

宴罢，周瑜拉蒋干同榻而眠。夜里蒋干悄悄起身翻看周瑜文书，发现其中有一封曹操水军都督蔡瑁、张允写给周瑜的降书。蒋干大吃一惊，忙把书信偷偷藏在衣内，假装熟睡。

清晨，有人入帐叫醒周瑜，周瑜避开蒋干和来人在帐外低语，蒋干隐约听到蔡瑁、张允云云。不一会儿，周瑜回帐复又睡下，蒋干趁机偷偷溜出军营，将这一情报禀报了曹操。曹操闻报大怒，斩了蔡瑁、张允。事后才省悟过来是中了周瑜的反间计。由于曹军失去两位懂得水战的水军都督，结果赤壁一战大败。